黨的十八大以來資本市場改革發(fā)展主要成就

 黨的十八大以來，中國特色社會主義進(jìn)入新時代，資本市場在砥礪奮進(jìn)、攻堅克難中逐步邁向高質(zhì)量發(fā)展。圍繞“打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場”總目標(biāo)，中國證監(jiān)會堅持市場化、法治化、國際化方向，深入貫徹“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，牢牢把握“四個敬畏、一個合力”監(jiān)管理念，著力發(fā)展中國特色現(xiàn)代資本市場和直接融資體系，全面深化資本市場改革，以注冊制為龍頭的關(guān)鍵性制度創(chuàng)新取得突破性進(jìn)展，市場廣度深度持續(xù)拓展，截至2021年末，滬深股市市值達(dá)91.6萬億元，交易所債券市場托管面值達(dá)18.7萬億元，商品期貨交易規(guī)模連續(xù)多年位居全球前列，資本市場總體規(guī)模穩(wěn)居全球第二，服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展能力不斷提升。

一、資本市場改革發(fā)展取得巨大成就

（一）多層次市場體系日益完善

先后設(shè)立新三板、科創(chuàng)板、北京證券交易所，合并深交所主板和中小板。資本市場已形成涵蓋滬深主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所、新三板、區(qū)域性股權(quán)市場、私募股權(quán)基金在內(nèi)的多層次股權(quán)市場，以及債券市場和期貨衍生品市場。設(shè)立廣州期貨交易所。各板塊堅持突出特色、錯位發(fā)展，市場包容性、適應(yīng)性和覆蓋面大幅提高。

（二）全面深化改革取得重要突破

設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制、創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制等重大改革相繼成功落地實施。以信息披露為核心的注冊制架構(gòu)基本建立并得到市場檢驗，發(fā)行、上市、交易、持續(xù)監(jiān)管等基礎(chǔ)制度得到體系化改善。財務(wù)類、交易類、規(guī)范類、重大違法類退市指標(biāo)全面優(yōu)化，常態(tài)化退市機(jī)制加快形成。

（三）市場主體質(zhì)量和競爭力持續(xù)提高

堅持把好上市公司入口關(guān)和暢通出口關(guān)，聚焦信息披露和公司治理并重，著力化解違規(guī)占用擔(dān)保和股票質(zhì)押等突出問題，上市公司質(zhì)量穩(wěn)步提高。證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)和會計、審計、律師、評估等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)快速發(fā)展，業(yè)務(wù)類型和規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，規(guī)范發(fā)展能力、服務(wù)水平和核心競爭力穩(wěn)步增強。

（四）產(chǎn)品體系不斷豐富

股票市場推出優(yōu)先股，債券產(chǎn)品新增地方政府債、政策性金融債、資產(chǎn)證券化等品種，積極響應(yīng)和服務(wù)國家戰(zhàn)略，試點發(fā)行創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債、綠色債、扶貧債、可續(xù)期債等新品種，開展境內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs試點。期貨和期權(quán)上市品種達(dá)到94個。基金市場推出債券、跨市場和跨境、商品期貨等ETF基金。

（五）高水平雙向開放的廣度深度日益擴(kuò)大

先后開通滬港通、深港通、滬倫通等互聯(lián)互通機(jī)制，QFII、RQFII、QDII等制度不斷完善，境外上市制度改革穩(wěn)步推進(jìn)，跨境投融資便利程度顯著提高。A股納入多個國際知名指數(shù)。期貨市場對外開放品種達(dá)到9個。全面放開證券基金期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)外資股比限制，截至2021年末，12家外商控股或全資證券基金期貨公司獲批。

（六）投資者權(quán)益保護(hù)不斷加強

先后成立投資者保護(hù)局、中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司、中證資本市場法律服務(wù)中心，“大投保”組織架構(gòu)逐步健全。逐步完善投資者保護(hù)的組織體系和工作機(jī)制，形成了涵蓋投資者適當(dāng)性管理、持股行權(quán)、先行賠付、多元糾紛化解、支持訴訟、代表人訴訟的全方位投資者保護(hù)體系。

（七）法治建設(shè)和監(jiān)管效能持續(xù)增強

新證券法、刑法修正案（十一）、期貨和衍生品法相繼出臺。中辦、國辦發(fā)布《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動的意見》。堅決打擊違法違規(guī)行為，行政執(zhí)法、民事賠償和刑事懲戒的立體有機(jī)體系加快形成，市場秩序和生態(tài)明顯改善。推進(jìn)科學(xué)監(jiān)管、分類監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管，監(jiān)管效能和專業(yè)化水平穩(wěn)步提升。市場韌性不斷增強，成功應(yīng)對新冠肺炎疫情沖擊。

二、資本市場有力支持經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展

（一）有效促進(jìn)了社會資本形成和實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

資本市場不斷提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，在推動經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、支持脫貧攻堅和鄉(xiāng)村振興、促進(jìn)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展等方面持續(xù)發(fā)揮積極作用。2012年至2021年，資本市場累計實現(xiàn)股權(quán)融資超過12.2萬億元。截至2021年末，直接融資存量規(guī)模98.8萬億元，約占社會融資規(guī)模存量的31.5%。

（二）有力暢通了科技、資本與實體經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)

資本市場建立了與科技產(chǎn)業(yè)、風(fēng)險投資無縫銜接的價值發(fā)現(xiàn)和篩選機(jī)制，為不同類型、不同生命周期的企業(yè)提供多元化、差異化的融資服務(wù)，積極促進(jìn)科技與資本融合，帶動了金融和實體經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)。截至2021年末，科創(chuàng)板上市公司達(dá)377家，市值共計5.6萬億元。創(chuàng)業(yè)板試點注冊制下新上市企業(yè)262家，一批成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)駛?cè)氚l(fā)展快車道。

（三）有力促進(jìn)了金融業(yè)改革開放和現(xiàn)代金融體系建設(shè)

資本市場發(fā)展壯大改變了我國長期以來單純依靠銀行體系的融資格局，在穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)金融、穩(wěn)預(yù)期等方面發(fā)揮了積極作用。資本市場有序推動市場、行業(yè)和產(chǎn)品對外開放和境內(nèi)外市場互聯(lián)互通，有力促進(jìn)了中國經(jīng)濟(jì)和金融體系與國際接軌。

（四）有效拓寬了居民投資渠道和財產(chǎn)性收入來源

資本市場成為我國居民資產(chǎn)配置的重要平臺，目前股市投資者總數(shù)已超過2億人。2011年至2021年，上市公司累計現(xiàn)金分紅超過9.7萬億元。截至2021年末，公募基金累計向投資者分紅3.3萬億元。資本市場為社會保險投資保值增值、助力“三支柱”養(yǎng)老體系建設(shè)和社會保障體系完善提供了支持。

部分資本市場運行數(shù)據(jù)

（2022年6月）

一、滬深交易所股票市場規(guī)模

二、股票市場發(fā)行情況

三、股票市場交易情況

四、交易所債券市場情況

五、期貨與衍生品市場

六、基金市場