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活動(dòng)標(biāo)題

鄭智：金融危機(jī)是礦業(yè)投資絕佳機(jī)會(huì)

活動(dòng)描述

嘉賓：中礦聯(lián)合投資有限公司董事局主席?鄭智時(shí)間：2009年12月28日?16:00 簡(jiǎn)介：2009年5月，當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)還掙扎在危機(jī)泥潭中時(shí)，中礦聯(lián)合基金為國內(nèi)首家礦業(yè)投資基金，正式掛牌上市。經(jīng)歷半年的發(fā)展，他們?nèi)〉昧嗽鯓拥某删停渴鞘裁醋屵@只民營基金能夠敢于逆勢(shì)前行？民營企業(yè)海外并購困難重重，中礦聯(lián)合又憑什么創(chuàng)造了一個(gè)又一個(gè)奇跡？中礦聯(lián)合投資有限公司董事局主席鄭智做客中國訪談，為你解開他的財(cái)富錦囊。

文字內(nèi)容：

中國網(wǎng):
各位網(wǎng)友大家好，歡迎收看中國訪談世界對(duì)話，中礦聯(lián)合投資有限公司是中國第一家專門投資礦業(yè)資源行業(yè)的私募股權(quán)基金，我們今天請(qǐng)到了中礦聯(lián)合投資有限公司董事局主席鄭智先生。鄭總，您能不能為我們簡(jiǎn)單的介紹一下中礦聯(lián)合基金的情況？

2009-12-28 13:19:55
鄭智:
我們中礦聯(lián)合基金是今年5月23日在清華大學(xué)正式揭牌成立的，是中國第一家專門投資礦產(chǎn)資源領(lǐng)域的私募股權(quán)基金，我們的定位是相當(dāng)清晰的，就是要在全球范圍內(nèi)尋求礦產(chǎn)資源的投資機(jī)會(huì)，其中重點(diǎn)的投資領(lǐng)域包括貴金屬、有色金屬、稀有金屬、非金屬礦和能源礦產(chǎn)再遠(yuǎn)，投資階段包括勘探、開發(fā)、采選冶煉等，這可以說是我們與一般投資基金最大的區(qū)別。

2009-12-28 13:20:36
中國網(wǎng):
我們很想知道在基金成立之初為什么會(huì)單單選擇投資礦業(yè)呢？

2009-12-28 13:20:50
鄭智:
礦業(yè)投資屬于一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的行業(yè)，通常我們所說的我們之所以選擇投資于礦業(yè)，主要是跟我們基金的背景有關(guān)系，我們中礦聯(lián)合基金是由清華大學(xué)數(shù)百名校友聯(lián)合發(fā)起成立的，這些校友在國內(nèi)外一共擁有了近萬個(gè)探礦權(quán)和采礦權(quán)，另外，這些同學(xué)當(dāng)中一部分缺乏資金，另一部分同學(xué)有大量的閑散資金可以用以投資，所以，我們通過中礦聯(lián)合基金這個(gè)平臺(tái)把資源和資本對(duì)接，做到強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，共同幫助這些企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)、上市、融資。

2009-12-28 13:21:00
鄭智:
我們礦業(yè)基金的管理團(tuán)隊(duì)是來自于我和我的同事周政和郝乃翔同志，我們?nèi)欢际莵碜杂诘V山企業(yè)比較成功的專業(yè)人士。另外，我們還有一些海外歸來的團(tuán)隊(duì)，像我們的合作基金執(zhí)行董事馮立先生，在海外旅居23年，在皇家銀行等基金任職，擁有很好的海外投資的經(jīng)驗(yàn)。我們基金的孫鐵民博士，是原加拿大著名礦業(yè)基金的中國首席，所以，我們基金是有一個(gè)很強(qiáng)的專業(yè)隊(duì)伍，專業(yè)人做專業(yè)事，我們非常愿意投資于我們熟悉的領(lǐng)域。

2009-12-28 13:21:12
中國網(wǎng):
我們知道，自從2008年下半年以來，金融危機(jī)席卷全球，世界各國都受其影響，現(xiàn)在很多國家的經(jīng)濟(jì)都恢復(fù)緩慢，在這樣的一個(gè)大背景下，您認(rèn)為現(xiàn)在是一個(gè)投資的好時(shí)機(jī)嗎？或者說是一個(gè)投資礦業(yè)的好時(shí)機(jī)嗎？

2009-12-28 13:21:17
鄭智:
這個(gè)問題非常好，世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)給我們提供了一個(gè)極好的機(jī)會(huì)，現(xiàn)在投資礦業(yè)，改善我國資源布局是一個(gè)很好的機(jī)會(huì)，我們必須抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，機(jī)不可失，時(shí)不再來，我之所以強(qiáng)調(diào)這幾點(diǎn)，第一，從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來說，資源不可以再生，礦產(chǎn)資源用一點(diǎn)少一點(diǎn)，所以，現(xiàn)在好多國家把資源列為戰(zhàn)略儲(chǔ)備物資進(jìn)行管理。另一點(diǎn)，由于金融危機(jī)，造成了現(xiàn)在國際市場(chǎng)上的資源價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于它的市值，它的市值被嚴(yán)重低估，這樣，也給我們創(chuàng)造了一個(gè)海外投資的機(jī)會(huì)，所以，我們要抓住這個(gè)機(jī)會(huì)來進(jìn)行投資。

2009-12-28 13:21:46
鄭智:
其次，從發(fā)展角度來看，我們現(xiàn)在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常迅猛，尤其是由中國、巴西、印度和俄羅斯金磚四國的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展帶來了資源的高速增長，資源的高速增長就會(huì)持續(xù)有一個(gè)資源價(jià)格的高度提高，所以說：從發(fā)展角度來看，世界經(jīng)濟(jì)資源的價(jià)格長時(shí)期要有一個(gè)上升的趨勢(shì)。所以，綜上所述，我們認(rèn)為，現(xiàn)在做礦產(chǎn)資源投資，在海外經(jīng)營收購，是我們非常好地機(jī)會(huì)，由于金融危機(jī)造成了海外一些礦山企業(yè)資金短缺，需要在社會(huì)上融資，所以，我們趁這個(gè)機(jī)會(huì)參加海外投資，進(jìn)行海外并購，是一個(gè)最佳的時(shí)間。

2009-12-28 13:21:58
中國網(wǎng):
您能不能給我們介紹一下，自基金成立以來，有哪些成功的項(xiàng)目？

2009-12-28 13:22:06
鄭智:
我們中礦聯(lián)合基金從成立到現(xiàn)在已經(jīng)歷時(shí)半年的時(shí)間，我們審議了海外項(xiàng)目200多個(gè)，審議了國內(nèi)項(xiàng)目100多個(gè)，其中我們投資的項(xiàng)目包括美國內(nèi)華達(dá)的金礦項(xiàng)目、巴西的鉀鹽礦項(xiàng)目、埃塞俄比亞的鉀鹽礦項(xiàng)目、加拿大的鉀鹽礦項(xiàng)目、蒙古國的多金屬礦項(xiàng)目、澳大利亞的金礦項(xiàng)目等，其中還有一些項(xiàng)目還在談判之中。

2009-12-28 13:22:23
中國網(wǎng):
沒想到，基金在成立僅僅半年的時(shí)間就取得了這么多的成果，那么我們?cè)谶x擇項(xiàng)目時(shí)把握的原則是什么的呢？比如說，有沒有從國家發(fā)展的需要這方面的考慮？

2009-12-28 13:22:30
鄭智:
企業(yè)要想良好的發(fā)展，必須符合國家發(fā)展的需要，尤其是在礦產(chǎn)資源領(lǐng)域，因?yàn)橹袊F(xiàn)在是世界上第二大資源消費(fèi)國，由于美國在金融危機(jī)中的經(jīng)濟(jì)衰退，將來中國可能會(huì)變成第一消費(fèi)大國。目前看，中國在很多礦產(chǎn)品種上還是比較貧乏的，大量依賴進(jìn)口。比如說，銅礦、鐵礦、鉀鹽、石油等等。所以，我們基金在確定投資目標(biāo)的時(shí)候，我們就會(huì)著重在海外為國家尋找更多的稀缺資源，為國家發(fā)展奠定一個(gè)良好的基石。這也是作為一個(gè)民營礦業(yè)企業(yè)基金義不容辭的責(zé)任。

2009-12-28 13:22:41
鄭智:
具體來說，比較有代表性的有鉀鹽項(xiàng)目。鉀鹽分布50％是在加拿大，30％左右是在俄羅斯，所以世界鉀鹽是被加拿大的三大礦業(yè)公司和俄羅斯的兩大礦業(yè)公司所控制，鉀鹽在中國的資源儲(chǔ)量只占世界的1.83%。而中國又是一個(gè)農(nóng)業(yè)消費(fèi)大國，中國每年消費(fèi)582萬噸的鉀肥，其中有2/3要靠從加拿大、俄羅斯進(jìn)口。尤其是最近，必和必拓和淡水河谷合股，鐵三角公司也開始涉足鉀三角，兼并加拿大的鉀肥公司。這致使我們國家在鉀鹽進(jìn)口方面始終沒有話語權(quán)。所以眼看著鉀肥的價(jià)格一路飆升，從2003年200美元漲到2008年800—1000美元一噸而毫無辦法。其實(shí)鉀肥生產(chǎn)的成本也就是100多美金，我們要從根本上解決這個(gè)問題只能從上游取得資源控制權(quán)。所以，我們投資了世界級(jí)的巴西亞馬遜鉀鹽礦，我們也投資了埃塞俄比亞的鉀鹽礦，雖然我們投資很小，但是我們主要鎖定了25％承銷權(quán)，這對(duì)改善我國未來鉀肥供應(yīng)的來源，具有重大的意義。同時(shí)，我們也對(duì)中國的鉀肥價(jià)格爭(zhēng)得了一席話語權(quán)。

2009-12-28 13:22:53
中國網(wǎng):
聽到這個(gè)消息真是令人振奮，那么鄭總您覺得，基金能夠在這么短的時(shí)間里取得這樣豐碩的成果，最主要的靠的是什么呢？有什么成功經(jīng)驗(yàn)可供我們的觀眾借鑒呢？

2009-12-28 13:22:57
鄭智:
豐碩談不上，我們?nèi)〉玫某煽?jī)主要?dú)w功于我們的團(tuán)隊(duì)，我們有一個(gè)世界級(jí)優(yōu)秀的國際團(tuán)隊(duì)，另外，我們?cè)诨鹜顿Y方面，我們是借鑒了一些日本成功的投資理念，像日本60年代初在海外進(jìn)行礦產(chǎn)資源的投資，也受到了嚴(yán)重的抵觸，但是它們采取不管進(jìn)入多少，先合作，取得了合作方的信任，再擴(kuò)大投資的規(guī)模。所以，目前日本在澳大利亞24個(gè)主要項(xiàng)目中都有投資，其中8個(gè)主要項(xiàng)目進(jìn)行了大量的投資，另外16個(gè)項(xiàng)目他們只投資了5%—10%，但是他們要求必須有產(chǎn)品的優(yōu)先承購權(quán)，我們?cè)谕顿Y巴西鉀鹽礦和埃塞俄比亞的鉀鹽礦時(shí)也借鑒日本的經(jīng)驗(yàn)，我們用少量的投資鎖定了兩個(gè)項(xiàng)目的鉀鹽承銷權(quán)，這樣，每年就能為中國獲取100萬噸的鉀肥資源進(jìn)口量，所以，我們感覺這種經(jīng)驗(yàn)也可能會(huì)給我們今后一些企業(yè)在海外并購當(dāng)中有一個(gè)深刻的啟示。

2009-12-28 13:23:21
中國網(wǎng):
您剛才提到了上個(gè)世紀(jì)60年代，日本在海外收購資源所遇到的抵觸讓我們有種似曾相識(shí)的感覺，我們都注意到從去年開始我國很多大型國有企業(yè)紛紛走出國門到海外尋求資源，但是也遇到了很多問題，您認(rèn)為對(duì)于國企遇到的這些問題，我們民營基金能夠克服嗎？

2009-12-28 13:23:34
鄭智:
大型國企走到海外進(jìn)行投資和并購，遇到一些困難我想主要原因是因?yàn)椋鞣饺苏J(rèn)為只有是國企都帶有政治色彩，會(huì)比較抵觸。另外中國的國企資金比較雄厚，他們非常想要投資海外的成熟項(xiàng)目，而且一度追求控股權(quán)。另外我們國企在決策方面層次比較多，失掉很多談判的機(jī)會(huì)，最終雖然投資了，但是進(jìn)入的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于民企，所以，我們民營企業(yè)，尤其像中礦聯(lián)合基金這樣的企業(yè)，它是鑒于民企與國企之間的抱團(tuán)出海的這樣一個(gè)企業(yè)，所以，我們民營企業(yè)很容易被投資者所接受的條件，同時(shí)，由于民企投資決策比較靈活，我們無論是投資多與少，也是先進(jìn)去，最后慢慢取得人家的信任，而慢慢達(dá)到控股權(quán)。

2009-12-28 13:23:47
鄭智:
在這方面，我們投資的內(nèi)華達(dá)州的金礦就是一個(gè)例子，在我們投資內(nèi)華達(dá)州金礦的時(shí)候，我們當(dāng)時(shí)是以1美元為一股進(jìn)行投入的，當(dāng)時(shí)它受到了加拿大的銀礦公司和另外一個(gè)公司的關(guān)注，其中銀礦公司以2.18元的股權(quán)來惡意收購這個(gè)項(xiàng)目，企圖不讓我們進(jìn)行投資，另外一個(gè)公司以2.5元的價(jià)格也企圖不讓我們參加投資。所以，在這個(gè)投資的過程當(dāng)中，由于對(duì)方的董事會(huì)要求我們出具投資的證明和對(duì)我們基金進(jìn)行考察，最終，我們這個(gè)項(xiàng)目還是獲得了投資成功，并且進(jìn)入了董事會(huì)，同時(shí)，我們鎖定了3000萬美元的優(yōu)先投資權(quán)，從而我們就控制了這個(gè)項(xiàng)目。

2009-12-28 13:24:01
中國網(wǎng):
您剛才談到了民營基金在海外投資方面的優(yōu)勢(shì)，那么您在海外投資方面有沒有遇到什么困難，您對(duì)民營資本在海外并購方面的前景怎么看？

2009-12-28 13:24:10
鄭智:
民營資本在海外投資有它的優(yōu)勢(shì)，但是也有它的不足，在投資當(dāng)中，好多的對(duì)手會(huì)感到我們民營企業(yè)資金不是特別雄厚的，比方說：我們最近在投資當(dāng)中所遇到一個(gè)非常好的鉀鹽項(xiàng)目，在我們談判當(dāng)中要求100%擁有這個(gè)項(xiàng)目的產(chǎn)品承銷權(quán)，對(duì)方也同意我們擁有這樣的權(quán)利，但是，希望我們能夠提供20億美金的項(xiàng)目投資，這么大的投資作為民營企業(yè)是沒有能力來實(shí)現(xiàn)的，也沒有條件來投資的，所以我們?cè)诤Ｍ馔顿Y當(dāng)中，我們非常希望能得到政府政策的支持和金融機(jī)構(gòu)的扶持。所以說，同時(shí)，我們民營企業(yè)應(yīng)該在投資當(dāng)中發(fā)揮一個(gè)先鋒的作用，把我們所投資的企業(yè)，所獲得的股權(quán)與國有企業(yè)進(jìn)行嫁接，由中國的企業(yè)所獲得的資源再嫁接給國有企業(yè)，這是很簡(jiǎn)單的一個(gè)事情，我們民營企業(yè)和國有企業(yè)進(jìn)行合作，這是有很大的合作空間的，所以，我們?cè)诤Ｍ赓Y源并購當(dāng)中國企和民企之間的合作，才能夠使我們的企業(yè)在海外發(fā)展處于一個(gè)很強(qiáng)勢(shì)的狀態(tài)。

2009-12-28 13:24:20
中國網(wǎng):
這么說，您是很看好民營資本未來在這方面的發(fā)展，那么您對(duì)中礦聯(lián)合基金未來有什么樣的愿景和規(guī)劃呢？您能不能給我們透露一下？

2009-12-28 13:24:31
鄭智:
中礦聯(lián)合基金成立半年以來，我們投資了10幾個(gè)項(xiàng)目，取得了很好的業(yè)績(jī)，受到了好多同行的贊賞，可以說：這是取得了一個(gè)良好的開端，我想，這是和我們運(yùn)營團(tuán)隊(duì)的努力分不開的，當(dāng)然，我們剛才也講到了，制約我們基金發(fā)展的問題也是存在的，光依靠我們民營資本是很難將規(guī)模做大的，面對(duì)這樣的問題，我們制定了一個(gè)在海外聯(lián)合發(fā)展基金的一個(gè)規(guī)劃。首先，我們基金自成立以來就與加拿大、福布斯曼哈頓成立了一個(gè)海外聯(lián)合基金，鑒于他們?cè)诤Ｍ馔顿Y多年的經(jīng)驗(yàn)和信息，我們共同投資了6個(gè)項(xiàng)目，我們中礦聯(lián)合基金又在香港成立了中國礦業(yè)聯(lián)合投資管理公司，我們與香港的上市公司和金融機(jī)構(gòu)合作，來投資海外礦產(chǎn)項(xiàng)目，然后再把它拿到香港去上市，這樣，我們就能利用海外的基金辦我們中國礦業(yè)基金想做的事情。同時(shí)，我們?cè)谏虾Ｒ步⒘酥械V新能礦業(yè)聯(lián)合基金，在青海建立了中礦100礦產(chǎn)資源投資基金，在北京，我們又建立了中礦黃金投資基金，所以，我們只有逐步的擴(kuò)大我們的聯(lián)合和發(fā)展，才能使我們中礦成為世界級(jí)的礦業(yè)發(fā)展基金。

2009-12-28 13:24:46
中國網(wǎng):
好的，鄭總，非常感謝參加我們的欄目，我們也祝愿中礦的目標(biāo)早日實(shí)現(xiàn)。

2009-12-28 13:24:56
鄭智:
好的，也謝謝大家！

2009-12-28 13:25:13